Qual é ações mais arriscadas ou forex

Por que os Pros Daytrade Futures?

As poderosas vantagens de negociar os futuros do E-Mini S & P 500 sobre ações, ETFs e Forex.

Alguma vez você já se perguntou por que muitos comerciantes preferem futuros sobre ações e / ou Forex? Se sua resposta é "sim" e você está interessado em daytrading este é definitivamente um artigo que você deve ter um minuto para ler. Não se engane, há riscos substanciais envolvidos com daytrading de futuros e não é adequado para todos os investidores, mas sinto que os 20 pontos a seguir demonstram as vantagens específicas de daytrading do E-mini S & P 500 sobre ações comerciais, Forex e ETFs como os SPDRs e QQQs.

1. Mercado Eficiente.

Durante o horário normal de mercado, os futuros Emini S & P 500 (ES) têm um spread bid-ask de 1 tick ou US $ 12,50 por contrato. Com um valor de contrato aproximado atual de cerca de US $ 50.000, esse valor representa 0,025% do valor do contrato, que é um dos melhores spreads no mundo dos negócios. Esse spread deve ser considerado seu custo de entrada (não diferente de comissões) para entrar e sair do mercado. Quanto mais ampla a propagação, mais o comércio tem que se mover em seu favor apenas para você chegar ao ponto de equilíbrio.

Dependendo do estoque ou par de moedas que você está negociando, o spread bid-ask pode ser muito mais amplo. Além disso, como as firmas de Forex "criam" o mercado e, portanto, o spread bid-ask, elas podem ampliá-lo para o que bem entenderem. Mesmo quando as firmas Forex anunciam um spread fixo, elas normalmente se reservam o direito de ampliar quando acharem melhor. Normalmente, esse spread varia entre US $ 15 e US $ 50, dependendo do par de moedas e das condições de mercado.

2. Troca Central Regulada.

Todas as negociações ES são feitas através da Bolsa Mercantil de Chicago e suas firmas-membro, onde todos os negócios são registrados em tempo e vendas oficiais. Todas as negociações são disponibilizadas ao público por ordem de chegada e as negociações devem seguir as regras do CME Clearing, juntamente com as regras rígidas da CFTC e da NFA.

Negociações Forex ocorrem "no balcão", (fora de qualquer plataforma de câmbio ou computador), onde não há troca centralizada com um relatório de tempo e vendas para comparar o seu preenchimento. Os operadores com empresas diferentes podem experimentar diferentes preenchimentos, mesmo quando os negócios são executados simultaneamente. Ainda mais alarmante é que, em alguns casos, a corretora de Forex que você tem uma conta leva o outro lado do seu comércio e, portanto, está "apostando" contra você. Mesmo para as negociações de ações, muitas corretoras direcionam seus negócios para corretores que lhes dão um "corte de cabelo", desconto ou propina para o seu pedido ou eles vão para piscinas escuras ou são mostrados para os comerciantes antes de serem disponibilizados ao público. Novamente, isso pode se tornar um conflito de interesses, já que seu pedido pode não estar obtendo a melhor execução possível.

3. Comissões baixas.

As comissões de ES são apenas US $ 1,99 (não incluindo taxas de câmbio, NFA ou dados) e os operadores maiores podem até mesmo alugar uma associação para reduzir ainda mais suas taxas. Esse baixo custo de transação permite que daytraders entrem e saiam do mercado sem comissões reduzindo significativamente seus lucros, mas é claro que quanto mais negociações você fizer, mais isso terá impacto nos resultados.

Enquanto a maioria das firmas Forex não cobra uma comissão "divulgada", elas ganham dinheiro criando seu próprio spread bid / ask e assumindo o outro lado do seu negócio, normalmente custando muito mais do que os custos de transação do ES. A corretora de ações com desconto médio cobra US $ 5 a US $ 10 por negociação, o que pode realmente compensar seus lucros potenciais de daytrading.

4. Negociação Nível II.

Você pode ver os 10 melhores lances e 10 melhores pedidos, juntamente com o volume associado em tempo real, e você está autorizado a colocar o seu pedido a qualquer preço que desejar ao negociar o ES. Esta transparência das ordens do mercado permite que os comerciantes ES ver onde e quantos pedidos foram colocados à frente deles. Para daytraders de curto prazo, esta informação pode ser muito valiosa e pode ser usada como uma indicação dos movimentos futuros do mercado.

A maioria das plataformas Forex não oferece preços do tipo Nível II e, para os poucos que o fazem, já que não há mercado centralizado, são apenas os pedidos aos quais a empresa tem acesso e não o mercado inteiro. Além disso, a maioria das firmas de Forex não permite que você faça um pedido dentro de alguns ticks do último preço ou entre seus spreads de compra / venda, limitando ainda mais suas habilidades de negociação.

5. Praticamente 24 horas de negociação.

O mercado de futuros de ES está aberto de domingo à noite às 5h CST até sexta-feira à tarde às 3: 15p (fecha de 3: 15p-3: 30p e também fecha diariamente de 4: 30-5p para manutenção). Isso permite que você entre, saia ou tenha ordens trabalhando para proteger suas posições quase 24 horas por dia, mesmo enquanto você dorme.

Mesmo com negociações pré e pós-mercado, o mercado de ações está aberto menos de 12 horas por dia, e a liquidez durante essas sessões nem sempre é boa.

6. Todo o comércio eletrônico.

Não existe um pit de negociação para o ES, o que significa que não há market makers, nem locais nem corretores de chão e todas as ordens são combinadas por um computador em uma base primeiro a chegar, não importa quão grandes ou pequenas sejam. Isso significa que todos os traders veem o mesmo nível de mercado II e spreads bid / ask com a mesma chance de acertá-los.

Embora a maioria das firmas de Forex ofereça negociação eletrônica, algumas aprovam manualmente cada pedido em uma mesa de negociação, porque são fabricantes de mercado contra suas ordens. Muitas vezes os comerciantes maiores recebem tratamento preferencial e melhores spreads de compra / venda.

7. Alavancagem.

É claro que mais alavancagem é uma faca de dois gumes, já que uma alavancagem mais alta equivale a um risco maior, mas um contrato da Emini S & P atualmente tem um valor aproximado de US $ 65.000 e pode ser daytraded por apenas US $ 500 que é 1% do seu valor total Alavancagem de 100: 1). Mesmo se você mantiver uma posição durante a noite, a atual margem overnight é de apenas US $ 5.625, que ainda é inferior a 10%.

Nem todas as ações e ETFs estão disponíveis para serem negociados na margem, e os que podem, exigem pelo menos 50% de margem para isso. Empresas norte-americanas regulamentadas não podem oferecer alavancagem superior a 50: 1 nos principais pares de moedas e 20: 1 nas demais moedas. Essa exigência de alta margem pode ser muito limitante para daytraders que estão apenas procurando por pequenos movimentos de mercado.

8. Sem taxas de juros.

Para negociação de futuros, as margens do daytrade e da posição não exigem que você pague juros sobre o restante dos fundos. Os $ 500 postados para daytraders são títulos de performance e os traders não pagam juros sobre o valor remanescente do contrato de futuros de ES. Nenhum tipo especial de conta de negociação de futuros é necessário para aproveitar as margens do daytrade.

Os negociantes de ações geralmente devem solicitar uma conta especial para poder daytrade e / ou negociar com margem e para aqueles que podem usar a margem de 50%, eles precisam pagar juros sobre os outros 50% que estão tomando emprestado. O Forex tem um custo de transporte associado à sua negociação, o que significa que os juros podem ser cobrados ou pagos em posições tomadas, mas no final esse interesse é visto como um fluxo de receita para os corretores de Forex e funciona para sua vantagem.

9. Nenhuma regra do comerciante do dia do teste padrão.

As contas daytrade de futuros podem ser abertas com apenas US $ 3.000 e não possuem nenhuma regra de Daytrader padrão associada a elas. É claro que apenas o capital de risco deve ser usado, não importa qual seja a quantia escolhida para começar.

A SEC descreve um negociador de ações que executa 4 ou mais daytrades em 5 dias úteis, desde que o número de daytrades seja mais de 6% da atividade total de negociação do cliente para o mesmo período de cinco dias, como um Daytrader Padrão. Como um Daytrader Padrão, você é obrigado a ter um mínimo de $ 25.000 de capital inicial e não pode cair abaixo desse valor.

10. Liquidez.

Os futuros Emini S & P são negociados em média 2 milhões de vezes por dia, o que permite uma ótima ação de preço, volatilidade e rápida execução. Com um valor atual aproximado de US $ 50.000, isso representa mais de US $ 100 bilhões, trocando de mãos a cada dia de negociação.

Nem todas as ações e mercados de Forex são tão líquidos, o que significa que os movimentos podem ser instáveis ​​e erráticos, dificultando a daytrading. As firmas de Forex gostam de alegar que o mercado de balcão negocia mais de um trilhão de dólares em volume por dia, mas a maioria das pessoas não percebe que na maioria dos casos você acabou de negociar com a mesa de operações do seu corretor mercado interbancário.

11. Vantagens Fiscais.

Os comerciantes de futuros dos EUA têm consequências fiscais favoráveis ​​para os comerciantes de curto prazo, uma vez que os lucros futuros são tributados em 60/40, o que significa que 60% do ganho é tributado à taxa máxima de 15% (semelhante aos ganhos de longo prazo) e os outros 40% é tributado a uma taxa máxima de 35% como receita ordinária.

As posições em títulos detidas por menos de 12 meses são consideradas ganhos de curto prazo e tributadas a 35%. É claro que a situação fiscal de todos é diferente e deve consultar um contador licenciado para sua situação específica.

12. Diversificação.

Ao negociar um índice de ações como os futuros Emini S & P, seu "risco de notícias" está espalhado por todo o mercado. Se um relatório ou boato sair de uma ação individual, isso deve ter um impacto muito pequeno sobre o índice inteiro que você está negociando.

Quando você toma uma posição em uma ação individual, você é suscetível a estocar um risco específico que pode ocorrer sem aviso prévio e com conseqüências violentas.

13. Segurança dos Fundos.

Quando você negocia o ES, você está negociando com uma empresa membro regulada pela Comissão de Negociação de Futuros de Commodities (CFTC) e pela Associação Nacional de Futuros (NFA), que está sujeita às regras de fundos segregados de clientes estabelecidas pelo governo dos EUA.

Mesmo com empresas norte-americanas reguladas, os fundos não são considerados segregados, de modo que, se uma empresa regulada for à falência, os fundos dos clientes não receberão as mesmas proteções que no mercado futuro.

Muitos traders de futuros de ES apenas acompanham o mercado de ES e descobrem que este é o único gráfico que precisam seguir. Sempre há oportunidades e grande volume ao longo do dia de negociação. Quando grandes instituições ou traders querem se posicionar no mercado ou fazer hedge de um portfólio, geralmente recorrem aos mercados futuros para fazer isso de maneira rápida e eficiente. Portanto, por que não trocar o mercado do comércio "Big Boys"?

A maioria dos traders concorda que as ações individuais e, portanto, o mercado como um todo seguem os índices futuros, e não o contrário. De fato, muitos corretores de ações terão um gráfico de futuros Emini próximo ao estoque que estão seguindo. Como um comerciante de ações ou de Forex, você pode precisar digitalizar dezenas de ações ou pares de moedas para oportunidades. Muitas vezes, ações específicas caem em desuso e, portanto, as oportunidades secam e os comerciantes são forçados a encontrar novas ações para negociar.

15. Vá em frente.

Não há regras contra a venda a descoberto do ES, os traders simplesmente vendem a descoberto o contrato de ES na esperança de comprá-lo de volta mais tarde a um preço mais baixo. Não há requisitos especiais ou privilégios que você precisa perguntar ao seu corretor de futuros para.

A maioria dos corretores exige uma conta especial com requisitos mais altos para que você seja capaz de ser short. Algumas ações não são shortable, ou têm ações limitadas que podem ser shorted. Além disso, as regras de up-tick poderiam ser reforçadas e, no passado, o governo colocou proibições temporárias em ações que podem ser encurtadas.

16. Correlação Direta.

Em média, os futuros do ES estão diretamente correlacionados ao índice S & amp; P 500 subjacente no curto e no longo prazo. Se você pegar um gráfico de futuros do Emini S & P 500 e compará-lo ao gráfico do índice S & P 500, eles devem ser quase idênticos.

Os ETFs ponderados duplos ou triplos não rastreiam o S & P com precisão durante períodos mais longos, e alguns ETFs de moeda têm riscos de crédito associados a eles, o que poderia prejudicar sua capacidade de correlação.

17. Mercado Profundo.

O índice S & P 500 é composto por ações muito ativamente negociadas com algumas das maiores capitalizações de mercado e com centenas de bilhões de dólares investidos de alguma forma nelas. Com valores de dólar tão grandes e alto volume de negociação, seria muito difícil manipular seus movimentos.

Por outro lado, por vezes, é fácil mover ou mesmo manipular uma determinada ação e até mesmo um mercado de moeda estrangeira. George Soros foi acusado de reduzir intencionalmente o preço da libra esterlina e das moedas da Tailândia e da Malásia, e muitos "promotores", "insiders" e fabricantes de mercados foram condenados por manipular ações.

18. Grandes Jogadores.

Os velhos ditados que seguem os "big boys" e "smart money" geralmente são verdadeiros quando se trata de negociação, e grandes administradores de fundos, fundos de pensão, traders institucionais etc. tendem a ser traders muito ativos nos mercados futuros. O contrato de futuros S & P 500 é geralmente reconhecido como o principal referencial para os movimentos do mercado de ações subjacente.

A maior parte dos operadores ativos de ações reconhece que primeiro olha para os futuros do índice para ter uma indicação do que as ações que eles estão negociando podem estar fazendo, então por que não apenas negociar o líder do mercado, os futuros Emini?

19. Análise de Volume.

O volume pode ser um dos indicadores mais úteis que um comerciante pode usar, aquelas pequenas linhas na parte inferior do gráfico não estão lá apenas para parecerem bonitas, elas devem ser usadas como outra indicação da validade ou falta dela, de um movimento particular. Em outras palavras, combinado com outros indicadores e / ou volume de padrões gráficos pode ser usado para confirmar um movimento no mercado. A maioria dos técnicos de mercado concorda que um movimento feito em volume relativamente leve não é tão significativo quanto um movimento feito em grande volume e deve ser tratado de acordo.

Uma vez que o mercado Forex é de balcão (OTC), não existe uma troca centralizada, não existe um lugar onde os negócios ocorram, portanto, não há registro preciso de volume e a maioria dos gráficos Forex, se não todos, não mostrará qualquer indicação de volume . Então, o que pode parecer um movimento significativo em um gráfico de Forex, pode ser apenas um movimento falso em volume baixo e não pode ser filtrado se você estivesse olhando para um gráfico de Forex.

20. Eliminando Confiabilidade.

Durante o "Flash Crash" de 6 de maio de 2010, os futuros da Emini S & P continuaram a ser negociados dentro de uma faixa de preço razoável, refletindo o que o índice S & amp; P 500 em dinheiro estava indicando. Nenhum negócio nos futuros da Emini S & P foi cancelado e todos os negócios foram liquidados.

De acordo com o estudo conjunto da SEC e da CFTC, os ETFs constituíam 70% dos títulos com operações que foram posteriormente canceladas. Além disso, havia cerca de 160 ETFs que perderam temporariamente quase todo o seu valor e 27% das empresas de fundos tinham títulos com operações quebradas. Se você tivesse comprado ou vendido durante este evento, você pode ter sido notificado depois que o mercado fechou que o seu negócio não era mais bom e saiu com consequências potencialmente perigosas.

Como você provavelmente já sabe, a negociação é difícil o suficiente, então por que escolher um mercado onde as probabilidades estão mais contra você antes mesmo de fazer seu primeiro pedido. Os 20 pontos acima mencionados tornam claramente os futuros E-Mini S & P 500 a melhor escolha para os daytraders e darão o maior retorno possível aos seus investimentos. Antes de negociar futuros, certifique-se de que eles são apropriados para você e que você use apenas capital de risco.

Negociação on-line tem risco inerente devido a resposta do sistema e tempos de acesso que podem variar devido às condições de mercado, desempenho do sistema, volume e outros fatores. Um investidor deve entender esses riscos e riscos adicionais antes de negociar. As opções envolvem risco e não são adequadas para todos os investidores. Futuros, opções sobre Futuros e transações de câmbio estrangeiras fora da bolsa envolvem riscos substanciais e não são apropriados para todos os investidores. Por favor, leia a Declaração de Divulgação de Riscos para Futuros e Opções antes de solicitar uma conta.

* Margens baixas são uma faca de dois gumes, pois margens menores significam que você tem maior alavancagem e, portanto, maior risco.

Todas as comissões cotadas não incluem as taxas de câmbio e de NFA, salvo indicação em contrário. A Apex não cobra pelos dados de futuros, mas a partir de 1º de janeiro de 2015, a CME cobra de US $ 1-15 por mês, dependendo do tipo de dados que você exige.

Forex Trading vs. Negociação de ações.

Um dos maiores motivos pelos quais alguns traders preferem o forex ao mercado de ações é a alavancagem cambial. Abaixo, comparamos as diferenças entre negociação de ações e negociação forex.

Na negociação de ações, você pode negociar normalmente com um máximo de dois a um aproveitamento. Existem também alguns requisitos de qualificação antes de poder fazer isso. Nem todo investidor é aprovado para uma conta de margem, que é o que você precisa para alavancar no mercado de ações.

Forex trading é muito diferente. Para se qualificar para negociar com alavancagem, você simplesmente abre uma conta de negociação forex. Não há requisitos de qualificação. Nos Estados Unidos, você está limitado a uma alavancagem de 50: 1, mas em outros países, você pode aproveitar até 200: 1.

Diferenças de Liquidez.

Quando você negocia ações, você está comprando ações de empresas que custam de alguns dólares a centenas de dólares. O preço de mercado varia de acordo com a oferta e a demanda. Negociar no forex é um mundo diferente. Embora a oferta de moeda de um país possa flutuar, há sempre uma grande quantidade de moeda disponível para negociação. Em conseqüência, todas as principais moedas mundiais são altamente líquidas.

Negociações Emparelhadas.

Na troca de moeda, as moedas são sempre cotadas em pares, portanto, você deve não apenas se preocupar com a saúde econômica do país cuja moeda você está negociando, mas também com a saúde econômica do país em que você está negociando.

Suas preocupações fundamentais também diferem de um mercado para outro. Quando você compra ações da Intel, sua principal preocupação é se as ações aumentarão em valor - você está menos preocupado com os preços das ações de outras empresas Quando você está comprando ou vendendo no forex, por outro mão, você tem que considerar a economia de dois países.

Um país tem mais crescimento de emprego do que outro, ou melhor PIB, ou perspectivas políticas? Portanto, um comércio único de sucesso no Forex requer a análise de duas entidades financeiras, não uma. Os mercados de câmbio às vezes exibem maior sensibilidade para situações políticas e econômicas emergentes em outros países; o mercado de ações dos EUA não é imune, mas geralmente é menos sensível a essas questões estrangeiras.

Sensibilidade de preço à atividade comercial.

Os dois mercados têm sensibilidade de preço muito diferente à atividade comercial. Uma compra de ações de 10.000 ações pode afetar o preço das ações, especialmente para corporações menores com menos ações do que, por exemplo, gigantes como a Apple.

Em contraste, as negociações forex de várias centenas de milhões de dólares em uma moeda importante provavelmente terão pouco efeito sobre o preço de mercado da moeda e podem não ter nenhuma.

Acessibilidade de mercado.

Os mercados de câmbio têm maior acesso do que os mercados de ações. Embora no século XXI seja possível negociar ações 24 horas por dia, cinco dias por semana, não é particularmente fácil. A maioria dos investidores de varejo negocia através de uma corretora dos EUA com um período de negociação principal diariamente, das 9h30 às 16h, com um horário muito menor depois das horas & ndash; mercado de negociação com problemas conhecidos de volatilidade e preço que desencorajam muitos investidores de varejo de usá-lo.

Forex trading, pelo contrário, pode ser feito seis dias por semana, 24 horas por dia, porque há muitas bolsas forex em todo o mundo - é sempre tempo de negociação em um fuso horário ou outro.

Não há mercados de urso em Forex Trading.

Quando um mercado de ações declina, você pode ganhar dinheiro com shorting, mas isso impõe riscos adicionais, um deles sendo que (pelo menos em teoria) você pode ter perdas ilimitadas. Na realidade, é improvável que isso aconteça - em algum momento, seu corretor finalizará a posição vendida. No entanto, a maioria dos consultores financeiros alerta contra o curto para todos, menos para os investidores mais experientes, muitos dos quais executam paralelos paralisados ​​e limitam as ordens para conter esse risco.

Na negociação forex, você pode entrar em curto com um par de moedas tão facilmente quanto você pode ir muito tempo e as duas posições apresentam riscos semelhantes. Não são necessários negócios adicionais de precaução para limitar as perdas.

Maior liberdade do regulamento.

A negociação de ações nas principais bolsas tem muitos regulamentos e limites; Negociação forex é menos regulamentada. De certa forma, o ambiente regulatório das principais bolsas de valores impõe limites que você pode não receber; Ele também protege você e outros investidores, até certo ponto, o forex não.

É a sua escolha.

A maioria dos investidores está mais familiarizada com o mercado de ações do que com forex, e essa familiaridade pode ser reconfortante. A relativa liberdade da regulamentação sobre o forex e seu alto grau de alavancagem possível facilitam o controle de grandes negociações sem qualificações especiais e com uma quantidade limitada de dinheiro. Essa é a vantagem do mercado forex, mas também a desvantagem - a participação no Forex aumenta as oportunidades de investimento e o risco.

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Quando as obrigações são mais arriscadas do que ações.

13 de junho de 2016 14:41.

Os estoques são mais arriscados do que os títulos no curto prazo, medidos como volatilidade diária, mensal e até anual.

Em horizontes mais longos, os retornos de títulos podem ser muito episódicos e podem potencialmente ter períodos de uma década de retornos reais ruins, enquanto as ações tendem a reverter para uma tendência de crescimento de longo prazo.

Se a história é um guia, o retorno dos títulos desapontará nas próximas décadas.

Todo mundo sabe que as ações são mais arriscadas do que títulos. Concordamos com isso, mas gostamos de apresentar um gráfico para lançar um pouco de dúvida sobre essa imagem. Alimento para o pensamento, se você quiser, pelo fato de que em finanças e finanças pessoais (e na maioria dos outros lugares da vida, por sinal) nada é completamente claro o tempo todo.

Os retornos mensais das ações são significativamente mais voláteis do que os retornos das obrigações.

No gráfico abaixo, vemos retornos mensais (nominais). Claramente, os retornos das ações exibem mais risco mês a mês, evidenciado pela maior dispersão da linha azul. Nos anos 1930 você viu as oscilações mensais mais loucas, mas ainda mais recentemente, podemos ver todos os picos de outubro de 1987, a situação da LTCM em 1998, o crash da DotCom em 2001 e a Crise Financeira Global em 2008/9.

(clique para ampliar) Devolução de ações e obrigações (nominal) (01 / 1871-04 / 2016)

Os retornos de títulos (expressos como os retornos do Benchmark Bond de 10 anos do Tesouro dos EUA) tiveram uma dispersão muito menor, embora o risco tenha aumentado bastante desde o final dos anos 60 até o início dos anos 70. Note-se que estes são títulos do governo dos EUA livres de inadimplência, por isso a volatilidade vem inteiramente de choques de inflação e movimentos da taxa de juros (o preço dos títulos cai quando o rendimento sobe). Mesmo títulos de alto rendimento (junk) com risco de default significativo ou títulos do governo americano de prazo mais longo (vencimento de 20 anos ou mais), ainda têm flutuações mais baixas nos retornos mensais do que os estoques. Mas acabamos de ter os retornos do Tesouro de dez anos à mão, então faremos nossa análise com esse índice de títulos.

Tudo isso é verdade não apenas visualmente, mas também quando se compara o desvio padrão dos retornos mensais (mas expresso como um valor anual como é comum em Finanças, ou seja, multiplicado pela raiz quadrada de 12). Os retornos das ações foram cerca de três vezes mais voláteis do que os retornos das obrigações durante todo o período da amostra (16,7% contra 5,5% e cerca de duas vezes voláteis desde 1987 (15,8% contra 7,4%). Qual é o significado de 1987? Veja o desempenho das séries econômicas e financeiras na era do Federal Reserve de Greenspan / Bernanke / Yellen, porque o período muito inicial pode não ser tão representativo para os retornos dos ativos de hoje. Lembre-se, até 1913/14 não tínhamos sequer um Federal Reserve. neste país, e mesmo entre 1914 e 1987, a política do Federal Reserve era bem diferente das respostas políticas atuais aos choques econômicos.

Os retornos de títulos podem ser muito incertos a longo prazo.

Vamos ver o gráfico abaixo. São exatamente os mesmos dados. A única diferença é que plotamos o retorno acumulado de US $ 1,00 investido em 1871. Para torná-lo mais comparável ao longo do tempo devido a regimes de inflação diferentes, também plotamos isso ajustado para a inflação do IPC. Observe que a carteira de ações teria crescido para impressionantes US $ 11.000, e sim, isso é ajustado pela inflação (em termos nominais, US $ 1,00 teria crescido para impressionantes US $ 200.000 +). Com esse crescimento maciço, também temos que analisar isso em uma escala de log no eixo y para poder comparar as taxas de crescimento ao longo do tempo.

(clique para ampliar) Reações de estoque e Real cumulativo mensal (corrigidas pelo IPC) (01 / 1871-04 / 2016), janeiro de 1871 = US $ 1,00.

Ainda o mesmo resultado, a linha azul é mais volátil que a laranja. Naturalmente, um "risco" de títulos é a falta de retorno significativo no longo prazo (2,6% a. a. em comparação com o retorno real médio de 6,6% para as ações). Mas o gráfico acima revela outro risco potencial de retorno de títulos:

Os retornos de títulos parecem ser muito episódicos com super-ciclos de uma década.

Você pode ter muitas décadas consecutivas de retornos muito fortes, mas também fases de várias décadas de retornos reais negativos de lado ou mesmo fortes. Houve uma janela temporal de mais de 80 anos, de 1898 a 1981, quando os títulos tinham retornos reais nulos. Consideramos que a mãe de todos os riscos! As obrigações também tinham uma janela de devolução de 40Y, com um retorno real médio de -2,08%, em comparação com os 2,62% como a pior janela de retorno de 40Y. O retorno do Bond é limitado. Apenas menos de 5% de retorno real na melhor janela 4-Y, em comparação com mais de 10% para ações.

Em contraste com os títulos, as ações podem ter oscilações bruscas no curto prazo ou mesmo durante um ciclo de negócios, mas os retornos cumulativos do patrimônio têm uma tendência a voltar a essa forte tendência exponencial (que aparece como uma tendência linear devido à escala logarítmica o eixo y) e essa tendência exponencial teve uma taxa de crescimento impressionante de cerca de 6,2% nos últimos 145 anos. Bastante intrigante como os retornos das ações mostram ciclos de ganância e medo, mas sempre voltam a essa tendência.

Ao olhar para o gráfico de retorno acumulado acima, vemos três fases de super-ciclos de retorno de ligação: para cima (setas verdes), para os lados ou ligeiramente para baixo (setas laranja), para baixo (setas vermelhas). Ampliando um pouco mais o que aconteceu durante essas fases, veja a tabela abaixo:

Estatísticas de retorno de obrigações em regimes de retorno de obrigações.

Durante os períodos de retorno altos (verde), vemos 6 +% de retorno real anualizado. Isso porque eles coincidem com inflação baixa e taxas de juros decrescentes (lembre-se, os títulos geram ganhos de capital quando os rendimentos caem) Durante os períodos de baixo retorno (laranja) normalmente vemos um aumento nos rendimentos dos títulos e inflação Durante os períodos de retorno muito baixos (vermelho) Vemos 5-10 anos de aumentos muito grandes na inflação e nos rendimentos, com retornos de retorno muito ruins. Os superciclos de títulos (um ciclo completo de uma fase cada, ou seja, verde, laranja e vermelho) podem durar até 75 anos. por exemplo, 1941-2016! As ações, por outro lado, retornam ao seu caminho médio de crescimento muito mais rápido, geralmente dentro da duração de um ciclo completo de "apenas" 8-10 anos.

Portanto, parece que ações e títulos estão expostos a diferentes riscos em diferentes graus:

Os estoques têm muito risco de curto prazo, mas no longo prazo os retornos das ações estão vinculados ao crescimento econômico e, portanto, no longo prazo, os retornos reais tornam-se menos arriscados, porque os títulos têm relativamente pouco risco de curto prazo. sua tendência de crescimento, mas a tendência de crescimento da tendência em si tem muito risco em contraste com as ações.

É a segunda incerteza, aquela sobre retornos esperados a longo prazo, em que os títulos parecem ser mais arriscados do que os estoques.

O que explica esse fenômeno?

As ações estão vinculadas à macroeconomia real. Os lucros das empresas caem durante as recessões, muitas vezes mais do que o PIB, o que explica a reação exagerada nos retornos das ações, mas os retornos totais das ações acabarão alcançando sua trajetória de crescimento, atrelados à trajetória de crescimento da economia.

Os títulos, por outro lado, embora tenham baixa volatilidade mês a mês, podem definhar por muitas décadas, geralmente durante os períodos em que a inflação e as taxas de juros aumentam. Sendo instrumentos financeiros completamente nominais, se aumentos de inflação e / ou taxas eliminam seus retornos, não há retorno de seus retornos para qualquer tendência em tempo real. Suas perdas são acumuladas e permanentes! É verdade que eventualmente você pode ter uma boa fase novamente, mas isso pode acontecer depois de muitas décadas de retornos baixos ou negativos. A duração total das fases laranja e vermelha foi de 19 anos (1901-1920) e 40 anos (1941-1981), quase uma aposentadoria completa.

Implicações desses superciclos de ligação são de longo alcance.

Primeiro, se o padrão que observamos nos últimos 145 anos continuar, é um péssimo sinal para os títulos agora. A atual "fase verde" de fortes retornos de títulos já durou mais que os outros dois e deve se transformar em um regime de retorno mais baixo. É quase impossível continuar com a taxa de crescimento tendencial de 6% dos retornos reais observados nos últimos 35 anos, porque os rendimentos nominais para títulos do governo norte-americano de 10 anos estão em torno de 1,60% (nominal). Com uma inflação esperada de 1,75% -2,00%, é difícil ver como você obtém até mesmo uma taxa real de retorno positivo dos títulos do governo. Naturalmente, você poderia optar por títulos corporativos com rendimentos mais altos, mas depois introduzir a correlação de capital por meio do risco de inadimplência. Não há almoço grátis.

A outra implicação desagradável de nossos resultados é que, nos últimos 145 anos, os retornos dos títulos passaram por três sub-períodos muito bons, mas apenas dois dos períodos ruins cada. Isso significa que o retorno médio das obrigações ao longo de um período de 145 anos (2,6%) é provavelmente insustentável a longo prazo. Por que é que? Se você observar retornos de títulos em um superciclo completo (um período verde, um laranja e um vermelho), obterá retornos médios muito menores. Por exemplo, para o passado cheio que começou em 1941 e até agora durou 75 anos, o retorno médio das obrigações foi de apenas 1,63% real, um ponto percentual total inferior ao retorno médio da amostra total.

Qual o risco mais importante para os investidores?

Claro, ambos os tipos de risco são importantes. Flutuações de curto prazo nos retornos de ações (especialmente os negativos) são venenosos na aposentadoria. Mas se o rebaixamento for apenas temporário e as ações provavelmente voltarem rapidamente, isso pode não prejudicar sua aposentadoria. Mas para os aposentados precoces com um horizonte de aposentadoria de 50 a 60 anos, a incerteza sobre os retornos esperados de longo prazo é um grande problema. Ao planejar com uma taxa de retirada de 3%, até 4%, adicionar um ativo com uma tendência de retorno real de uma década potencialmente baixa ou mesmo negativa, pode ser mais arriscado do que ações, pelo menos a longo prazo.

Temos algo de bom para dizer sobre títulos?

Há um lado positivo: os bônus têm uma correlação negativa com os estoques há algum tempo. Os títulos unidirecionais podem adicionar um impulso real ao portfólio para comprá-los na margem. Digamos que você possua uma carteira de ações de 100% e queira adicionar títulos ao mix. Em vez de vender ações para comprar títulos, incorrendo assim no alto custo de oportunidade de títulos de baixa rentabilidade, pode-se comprar Treasury Futures e obter a exposição dos títulos sem abrir mão dos retornos das ações. Isso não é para todos e algumas pessoas podem achar o uso de alavancagem muito assustador. Mas neste caso, a alavancagem é usada para reduzir a volatilidade do patrimônio. Atualmente, fazemos uma versão disso, mas vamos adiar os detalhes para uma postagem posterior.

Divulgação: Eu / nós não temos posições em quaisquer ações mencionadas, e não temos planos de iniciar qualquer posição nas próximas 72 horas.

Eu mesmo escrevi este artigo e ele expressa minhas próprias opiniões. Eu não estou recebendo compensação por isso. Não tenho nenhum relacionamento comercial com nenhuma empresa cujas ações são mencionadas neste artigo.

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Por que as opções são muito mais arriscadas que as ações?

16 de dezembro de 2008 4:06.

por Alexander Green.

Os leitores muitas vezes me perguntam a verdade sobre as opções e a conveniência de comprar opções de compra e venda de ações.

Deixe-me começar dizendo que opções são ferramentas, nada mais. Ferramentas podem ser usadas para construir algo. Ou eles podem ser usados ​​para rasgar alguma coisa. A chave é entender e dominar suas ferramentas e, mais importante, não destruir a riqueza quando sua intenção é criá-la. Vamos começar definindo nossos termos ...

A diferença entre Put & amp; Opções de chamada?

Aqui estão as diferenças entre as opções de compra e venda:

Uma opção de venda dá ao proprietário a opção de vender uma ação a um preço específico, conhecido como preço de exercício, durante um determinado período de tempo. Uma opção de compra dá ao seu dono a opção de comprar uma ação a um preço específico, conhecido como preço de exercício, durante um determinado período de tempo.

A principal vantagem de comprar opções é que ele permite que você controle uma grande quantidade de ações por menos dinheiro do que custaria comprar as ações subjacentes.

Se a ação subir rapidamente em um curto período de tempo, seu ganho percentual nas opções de compra será muito maior do que se você tivesse comprado as ações. Da mesma forma, se a ação subjacente cair repentinamente de um penhasco, seu ganho percentual nas opções de venda será muito maior do que se você tivesse vendido as ações em curto.

Em circunstâncias normais, no entanto, poucas ações se movimentam rapidamente no curto prazo. Eles andam na água. Eles pulam em um intervalo estreito. Ou eles tendem suavemente para cima ou para baixo.

Quando você tem períodos raros de extrema volatilidade - como o que experimentamos nos últimos três meses - as opções se tornam mais caras, dificultando a obtenção de ganhos fáceis.

Mas o resultado final é o seguinte: a esmagadora maioria das opções expira sem valor. A maioria das pessoas que negociam opções de compra e venda perde dinheiro.

Por que as opções são mais arriscadas que as ações?

Por que as opções são muito mais arriscadas que as ações?

Com estoques, o tempo é seu aliado. Com opções, o tempo é seu inimigo.

Construído no preço de cada opção é um prêmio de tempo. Com o passar do tempo, esse prêmio diminui.

Isso não é truque fácil.

E é exatamente por isso que a venda de opções - coletando esses prêmios - é uma estratégia conservadora, enquanto a compra de opções - pagamento de prêmios - é agressiva.

No mundo das opções, os compradores são jogadores. Os vendedores são o cassino.

Por que os investidores continuam a usar estratégias de negociação de opções?

Se as probabilidades são longas contra o sucesso a longo prazo com opções de compra, alguns podem perguntar: por que tantos investidores continuam a usar estratégias de negociação de opções?

Aqui está uma analogia ...

Se você é um golfista decente com um par 5 menor, pode ficar tentado a apostar no green em seu segundo chute e se dar uma tacada para uma águia. O arquiteto de campos de golfe sabe disso, é claro. Então, o que ele faz? Ele coloca uma lagoa na frente do verde e armadilhas de areia em ambos os lados.

A coisa mais esperta - a porcentagem de arremessos - é simplesmente se deitar na frente da água e depois dar uma olhada em um passarinho.

No entanto, muitas vezes, o golfista de fim de semana pega sua madeira de três ou ferro longo e vai para o green. Ele percebe que sua bola provavelmente vai acabar na caixa de gato ou na bebida, mas ele vai para o mesmo.

Por quê? Porque se ele puxar e fazer uma águia, será a melhor coisa que ele fez toda a semana. Em resumo, ele está disposto a arriscar. Se não der certo, o que diabos ele sabia quando se aproximava da bola.

Eu acho que o que eu estou dizendo é que somos todos meninos e meninas grandes. As opções são um investimento “sem rasgos”. Se você não entende isso, não deve negociá-los.

Coloca e chama não são bons nem ruins. Eles são simplesmente ferramentas.

Dê a um homem uma motosserra e ele provavelmente fará um bom trabalho com ele. Dê a uma criança de seis anos e alguém provavelmente perderá um braço.

Pronto para comprar seu primeiro estoque? Evite estes.

Pronto para comprar seu primeiro estoque? Steer Clear ofEstas explicadas por especialistas profissionais em Forex, a equipe de negociação FX “ForexSQ”.

Pronto para comprar seu primeiro estoque? Evite estes.

Recentemente, sugerimos onde procurar quando você está pronto para comprar seu primeiro estoque. Enquanto você tem uma boa idéia do que procurar quando começar a investir em ações, é tão importante saber o que evitar. Algumas ações estão destinadas a cair em valor. Outros são um risco muito alto e mais uma aposta do que um investimento - e os investidores de primeira viagem devem se esforçar ao máximo para evitar apostas, especialmente se tiverem fundos limitados para investir.

Faça o seu melhor para evitar esses tipos de ações, especialmente se você está apenas começando.

Moedas de um centavo.

"Tostão" é um termo usado para descrever ações com um preço de ação abaixo de um dólar por ação. Às vezes, essas são empresas de alta qualidade que enfrentam tempos difíceis, mas, na maioria das vezes, o baixo preço das ações se deve ao alto risco da empresa e ao baixo valor de mercado.

Na verdade, se o preço médio das ações de uma empresa em 30 dias cair abaixo de um dólar, ele é expulso da Bolsa de Valores de Nova York e forçado a uma bolsa de valores, às vezes chamada de Pink Sheets, onde as empresas que não atendem os requisitos de listagem vão para o trade-off da principal bolsa. Negociar fora de uma bolsa importante significa menos volume de negociação e mais risco, portanto, novos investidores devem evitar essa categoria de ações.

Os tostões podem parecer atraentes porque você pode comprar muitas ações a um baixo custo por ação. É melhor ter 2.000 ações de uma empresa do que apenas uma da outra.

No entanto, ficaria feliz em aceitar uma parte da empresa-mãe do Google, a Alphabet, atualmente avaliada em US $ 972 por ação, com mais de 2.000 ações de um centavo negociadas a 50 centavos de dólar por ação a qualquer dia. Enquanto os valores de mercado são semelhantes, as probabilidades são de que o Google suba a longo prazo, enquanto o futuro do estoque de moeda de um centavo é um palpite.

Estoques de alto risco.

As ações de grandes empresas estabelecidas são conhecidas como ações da Blue Chip, significando seu baixo risco. Essas empresas tendem a ter preços de ações estáveis ​​que se movem com o mercado. Empresas mais novas, mais voláteis e de alto risco têm maiores oscilações no preço das ações. Um dos métodos mais populares para medir o risco é o beta, em que o mercado global tem um valor beta de 1,0 e os números mais altos são considerados mais arriscados.

Outras empresas carregam riscos devido às suas operações comerciais. Por exemplo, muitas pequenas empresas farmacêuticas dependem do seu futuro com um único medicamento campeão de vendas. Uma aprovação da FDA pode enviar as ações para uma nova alta, mas a droga também pode encontrar obstáculos, recuos, ou uma rejeição da FDA, o que poderia levar a empresa à falência e enviar as ações a zero. Você provavelmente não quer arriscar seus investimentos em uma decisão da FDA, e a maioria dos novos investidores deve evitar empresas com riscos semelhantes. Isso não significa que todos os estoques de produtos farmacêuticos são de alto risco, mas essa indústria tende a ter uma concentração de estoques arriscados.

Ações controversas.

A Herbalife é uma das ações mais controversas no mercado hoje. Por quê? O investidor ativista Bill Ackman, chefe da Pershing Square Capital Management, é um investidor bem conhecido que apostou fortemente contra a Herbalife, uma empresa de marketing multinível (MLM) com seus próprios métodos de vendas controversos.

Apesar do recente sucesso nos preços das ações, a Ackman tem mantido uma posição vendida na empresa há mais de quatro anos, ou uma aposta de que o preço das ações vai cair. Embora o Ackman certamente não tenha um registro perfeito, o risco em torno dessa empresa provavelmente é grande demais para os pequenos investidores.

Outras ações que atraem controvérsias também devem ser evitadas. Se você vir uma empresa com muitas notícias negativas ou um histórico de ciclos de preços de alta e baixa, faça um favor a seu portfólio e veja o próximo estoque da sua lista.

Comece com investimentos seguros.

Tostão, ações de alto risco e ações controversas têm algo em comum: risco acima da média de que seu investimento vai cair em valor. Normalmente, os estoques com maior risco podem levar a retornos mais altos, mas esse tipo de risco é melhor para investidores que têm alguma experiência no mercado de ações & # 8212; e ativos suficientes que eles podem perder todo o seu investimento.

A maioria dos investidores mais novos não pode se dar ao luxo de perder centenas ou milhares de dólares em uma escolha ruim de ações. Ficar com empresas grandes e estáveis ​​oferece a você as melhores chances de crescimento a longo prazo. Investir em empresas arriscadas é mais parecido com ir a Vegas e colocar tudo de preto. Você pode dobrar seu dinheiro, mas as probabilidades não estão a seu favor.

Comece construindo um portfólio de empresas fortes e confiáveis ​​e, em seguida, adicione ações mais arriscadas posteriormente. Fazer isso garantirá que você tenha uma base estável e não perderá tudo devido a uma ação ter uma grande queda. Eu tenho um par de ações de alto risco no meu portfólio, mas eu não as comprei até que eu tivesse alguns anos de experiência, outras ações suficientes para firmar meu portfólio e ativos suficientes que eu pudesse perder 100% do que Eu investi nas empresas mais arriscadas.

Se você atender aos mesmos critérios, ações mais arriscadas podem ser uma decisão razoável. Mas se você está apenas começando, é melhor evitar esses tipos de ações e jogar pelo seguro.

Você deve trocar Forex ou ações?

Os investidores de hoje e os traders ativos têm acesso a um número crescente de instrumentos de negociação, desde chips azuis e industriais testados e comprovados até os mercados de futuros e forex acelerados. Decidir quais desses mercados serão negociados pode ser complicado, e muitos fatores precisam ser considerados para fazer a melhor escolha.

O elemento mais importante pode ser a tolerância ao risco e o estilo de negociação do negociador ou do investidor. Por exemplo, os investidores buy-and-hold geralmente são mais adequados para participar do mercado de ações, enquanto os traders de curto prazo, incluindo os traders swing, day e scalp, podem preferir mercados onde a volatilidade dos preços é mais pronunciada. Neste artigo, compararemos o investimento no mercado Forex com a compra de ações, índices e industriais blue chip. (Aprenda sobre o mercado cambial e conheça algumas estratégias de negociação para iniciantes; confira Forex Trading: um guia para principiantes.)

O mercado de câmbio é o maior mercado financeiro do mundo, respondendo por mais de US $ 4 trilhões em valor negociado médio a cada dia a partir de 2011. Muitos comerciantes são atraídos para o mercado forex por causa de sua alta liquidez, negociação ininterrupta e quantidade de alavancagem que é oferecida aos participantes.

Blue chips, por outro lado, são ações de empresas bem estabelecidas e financeiramente sólidas. Essas ações geralmente são capazes de operar de maneira lucrativa durante condições econômicas desafiadoras e têm um histórico de pagamento de dividendos. Blue chips são geralmente considerados menos voláteis do que muitos outros investimentos, e são freqüentemente usados ​​para fornecer um potencial de crescimento constante para as carteiras dos investidores.

Quer começar a negociar ações? Confira qual corretor on-line oferece as melhores ferramentas aqui.

Volatilidade é uma medida de flutuações de preço de curto prazo. Enquanto alguns traders, especialmente os de curto prazo e day traders, confiam na volatilidade para lucrar com oscilações rápidas de preço no mercado, outros traders estão mais confortáveis ​​com investimentos menos voláteis e menos arriscados. Como tal, muitos traders de curto prazo são atraídos para os mercados cambiais, enquanto os investidores buy-and-hold podem preferir a estabilidade oferecida pelas blue chips.

Alavancagem é outra consideração. Nos Estados Unidos, os investidores geralmente têm acesso a alavancagem de 2: 1 para ações. O mercado forex oferece uma alavancagem substancialmente maior de até 50: 1, e em partes do mundo uma alavancagem ainda maior está disponível. Tudo isso é uma vantagem? Não necessariamente. Enquanto isso certamente fornece o trampolim para construir capital com um investimento muito pequeno - contas forex podem ser abertas com apenas US $ 100 - a alavancagem pode facilmente destruir uma conta de negociação. (Para mais informações, consulte Alavancagem de Forex: uma espada de dois gumes.)

Outra consideração na escolha de um instrumento de negociação é o período de tempo em que cada um é negociado. As sessões de negociação de ações são limitadas ao horário de câmbio, geralmente das 9:30 às 16:00 horas, de segunda a sexta-feira, com exceção das férias de mercado. O mercado cambial, por outro lado, permanece ativo 24 horas por dia, das 17h de domingo, às 17h de sexta-feira, em Sydney, depois viajando pelo mundo para Tóquio, Londres e Nova York. A flexibilidade de negociar durante os mercados asiáticos e europeus dos EUA, com boa liquidez praticamente a qualquer hora do dia, é um bônus adicional para os traders cujas programações limitariam sua atividade comercial. (Só porque o mercado forex negocia 24 horas por dia não significa que você precisa. Veja Como definir um cronograma de negociação Forex.)

Os índices do mercado de ações são uma combinação de ações similares, que podem ser usadas como referência para uma carteira específica ou para o mercado amplo. Nos mercados financeiros dos EUA, os principais índices incluem o Dow Jones Industrial Average (DJIA), o Nasdaq Composite Index, o Standard & amp; O Poor's 500 Index (S & amp; P 500) e o Russell 2000. Os índices fornecem aos traders e investidores um método importante de medir o movimento do mercado global.

Uma gama de produtos fornece aos comerciantes e investidores ampla exposição de mercado através de índices do mercado de ações. Os fundos negociados em bolsa (ETFs) com base em índices do mercado de ações, como o S & amp; P Depository Receipts (SPY) e o Nasdaq-100 (QQQQ), são amplamente negociados. Os futuros de índices de ações e os futuros de índices e-mini são outros instrumentos populares baseados nos índices subjacentes. Os e-minis possuem forte liquidez e tornaram-se favoritos entre os traders de curto prazo, devido às faixas de preço médias diárias favoráveis. Além disso, o tamanho do contrato é muito mais acessível do que os contratos futuros de índice de ações de tamanho normal. Os e-minis, incluindo o e-mini S & P 500, o e-mini Nasdaq 100, o e-mini Russell 2000 e o mini-Dow Futures são negociados 24 horas por dia em redes totalmente eletrônicas e transparentes. (Para saber mais, confira a Exposição ao Risco de Estresse do Forex Minis.)

A volatilidade e a liquidez dos contratos e-mini são apreciadas pelos muitos traders de curto prazo que participam dos índices do mercado de ações. Os principais contratos futuros de índices de ações são negociados a um valor nocional diário médio de US $ 145 bilhões, superando o volume combinado de dólares negociados das 500 ações subjacentes. A faixa média diária no movimento de preços dos contratos e-mini oferece grande oportunidade para lucrar com movimentos de mercado de curto prazo.

Enquanto o valor negociado médio diário empalidece em comparação com o dos mercados forex, os e-minis fornecem muitas das mesmas vantagens que estão disponíveis para os comerciantes forex, incluindo liquidez confiável, cotações de movimento de preço médio diário que são propícias para lucros de curto prazo e negociação fora do horário normal de mercado dos EUA.

Os comerciantes de futuros podem usar grandes quantidades de alavancagem semelhantes às disponíveis para os comerciantes forex. Com os futuros, a alavancagem é chamada de margem, um depósito obrigatório que pode ser usado por um corretor para cobrir perdas na conta. Os requisitos de margem mínima são definidos pelas bolsas onde os contratos são negociados e podem ser de apenas 5% do valor do contrato. Os corretores podem optar por exigir valores de margem mais altos. Assim como forex, então, os negociadores de futuros têm a capacidade de negociar em posições de grande porte com um pequeno investimento, criando a oportunidade de desfrutar de enormes ganhos - ou sofrer perdas devastadoras.

Enquanto a negociação existe quase o tempo todo para os e-minis comercializados eletronicamente (a negociação cessa por cerca de uma hora por dia para permitir que investidores institucionais avaliem suas posições), o volume pode ser menor do que o mercado cambial e a liquidez fora do mercado. horas pode ser uma preocupação dependendo do contrato em particular e da hora do dia.

Embora fora do escopo deste artigo, deve-se notar que vários instrumentos de negociação são tratados de maneira diferente no tempo do imposto. Ganhos de curto prazo em contratos futuros, por exemplo, podem ser elegíveis para alíquotas de imposto mais baixas do que ganhos de curto prazo em ações. Além disso, os operadores ativos podem ser elegíveis para escolher o status de marcação a mercado (MTM) para fins de IRS, o que permite deduções para despesas relacionadas à negociação, como taxas de plataforma ou educação. Para reivindicar o status de MTM, o IRS espera que a negociação seja o principal negócio do indivíduo; A Publicação de IRS 550 e o Procedimento de Receita 99-17 cobrem as diretrizes básicas sobre como se qualificar adequadamente como trader para fins tributários. Recomenda-se vivamente que os comerciantes e investidores procurem o aconselhamento e a perícia de um contabilista qualificado ou outro especialista em impostos para gerir de forma mais favorável as atividades de investimento e os passivos fiscais relacionados. (O forex de negociação pode gerar um tempo confuso ao organizar seus impostos. Esses simples passos manterão tudo em ordem. Confira os Princípios Básicos de Tributação de Forex.)

A internet e o comércio eletrônico abriram as portas para traders ativos e investidores em todo o mundo para participarem de uma crescente variedade de mercados. A decisão de negociar ações, forex ou contratos futuros é muitas vezes baseada na tolerância ao risco, tamanho da conta e conveniência. Se um operador ativo não estiver disponível durante o horário normal de mercado para entrar, sair ou gerenciar adequadamente as negociações, as ações não são a melhor opção. No entanto, se a estratégia de mercado de um investidor é comprar e manter a longo prazo, gerando crescimento constante e ganhando dividendos, as ações são uma opção prática. Independentemente do (s) instrumento (s) escolhido (s) pelo comerciante ou investidor, a decisão deve basear-se no melhor ajuste.